금리인하로 부동산시장이 상승한다. | 리츠주

금리인하와 리츠주: 상관관계 및 최근 동향

 

최근 미국의 금리 인하가 거의 확실시되며, 이에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 금리 인하가 예상되면서 많은 투자자들이 관심을 보이고 있습니다.

 

또한, 최근 반도체 중심의 기술주들이 연이어 하락하면서 기술주에 대한 기대감이 줄어들고, 리스크 관리 차원에서 자산을 다른 분야로 이동시키려는 움직임이 보이고 있습니다. 이로 인해 부동산 시장의 상승 가능성이 높아졌습니다.

 

한국에서도 부동산 시장의 상승이 예측되고 있으며, 실제로 서울의 부동산 상승 거래 비중이 수요가 많은 지역을 중심으로 증가하고 있습니다. 이러한 흐름을 고려할 때, 가까운 시일 내에 부동산 리츠(REITs)의 상승이 예상됩니다.

 

구역상승 거래 비중
서초구	56.2%
강남구	55.4%
중구	53.1%
종로구	52.7%
서대문구	51.8%
강서구	51.5%
구로구	51.5%
동대문구	51.2%
성동구	50.7%

 

7월 국토부 실거래가 공개시스템 기준

 

 

 

 

금리인하의 경제적 원리

 

금리인하가 이루어지면, 일반적으로 다음과 같은 경제적 효과가 발생합니다:

• 자금 비용 감소: 금리가 낮아지면 이자가 낮아지기 때문에 대출이 쉬워지고, 자금 조달 비용과 고정비용이 줄어듭니다. 한마디로 대출의 리스크가 줄어들기 때문에 많은 기업이나 개인이 대출을 합니다.
• 투자 매력도 증가: 금리가 낮을 때는, 채권 등 안전 자산의 수익률이 하락하게 됩니다. 이로 인해 상대적으로 높은 수익률을 제공하는 자산, 특히 부동산 관련 자산인 리츠에 대한 투자 매력도가 상승합니다.
• 부동산 가치 상승: 금리 인하로 인해 대출 비용이 낮아지면 부동산에 대한 수요가 증가하고, 이는 부동산 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 부동산 가치가 오르면 리츠의 자산 가치와 수익성도 상승하게 됩니다.

 

리츠주와 금리인하

 

미국 5년 금리차트

리츠 5년차트

 

 

위에 표에서도 보이다시피 금리차트와 리츠차트는 반대되는 차트를 그리고 있습니다.

앞으로의 금리인하 예상이 리츠상품에 어떤 영향을 끼칠 수 있을지 예측되는 정보이기도 하죠

리츠주는 부동산에 투자하는 금융 상품으로, 주로 상업용 부동산이나 주거용 부동산에 투자합니다. 금리인하가 리츠주에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

 

• 대출 이자 비용 절감: 리츠는 종종 부동산 구매를 위한 자금을 대출로 조달합니다. 금리가 낮아지면 대출 이자 비용이 줄어들어, 리츠의 운영 비용이 감소하고, 이익률이 개선됩니다.
• 자산 가치 상승: 금리 인하로 인해 부동산 시장이 활성화되면서, 리츠가 보유한 자산의 가치가 상승할 가능성이 큽니다. 자산 가치가 오르면 리츠의 NAV(순자산 가치)와 주가도 상승할 수 있습니다.
• 수익률 경쟁력 증가: 금리 인하로 채권 등 다른 안전 자산의 수익률이 하락하면, 상대적으로 높은 배당 수익률을 제공하는 리츠에 대한 투자 수요가 증가합니다. 이로 인해 리츠의 주가가 상승할 수 있습니다.

 

최근 한국 증시에서의 리츠주와 외국인 투자자들의 움직임

 

최근 한국 증시에서는 외국인 투자자들이 코스피에서 대규모 매도를 기록하고 있으며, 특히 반도체와 이차전지 종목에서 매도세가 집중되었습니다. 코스피의 많은 비중을 차지하는 삼성전자와 sk하이닉스에게는 별로 반갑지 않은 소식이죠/

이로 인해 코스피 지수는 하락세를 보였고, 주요 지수가 2800 밑으로 내려왔습니다.

 

그러나 리츠주는 최근 외국인 투자자들로부터 주목받고 있습니다. 금리인하의 기대감이 커지면서 리츠주가 방어주로 급부상하고 있으며, 외국인들의 순매수가 이어지고 있습니다.

• 리츠주 매수세: 마스턴프리미어리츠, 제이알글로벌리츠, 신한알파리츠 등 주요 리츠 종목이 외국인들의 순매수를 기록하며 상승세를 보이고 있습니다. 특히, 이들 종목은 지난 10일~11일을 저점으로 상승세로 돌아선 상황입니다.
• 대장주 매수: 대장주인 맥쿼리인프라에도 외국인들의 매수세가 뚜렷하며, 이는 금리인하 기대감과 리츠주에 대한 긍정적인 전망을 반영하고 있습니다.

 

앞으로의 리츠주는?

 

금리인하가 임박한 상황에서 리츠주가 방어주로 주목받는 이유는 금리 인하가 리츠의 자산 가치와 수익성에 긍정적인 영향을 미치기 때문입니다.

 

외국인 투자자들은 이러한 기대를 반영하여 리츠주에 대한 투자를 확대하고 있으며, 이는 최근 한국 증시에서 리츠주의 상승세로 나타나고 있습니다. 금리인하의 가능성이 높아짐에 따라 리츠주에 대한 관심과 투자 수요는 앞으로도 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

 

 

 

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[경제상식] - 미국금리의 중요성과 영향